Strategie / Portfolio

So ist mein Portfolio aufgebaut und warum ich den Cashflow im Fokus habe.

Überblick

Mein Ansatz ist langfristig, breit diversifiziert und klar auf regelmäßige Ausschüttungen ausgerichtet. ETFs bilden die Basis und das Fundament. Ergänzend setze ich auf Dividenden-Einzelaktien (mit Fokus auf REITs und BDCs). Diese verstärken meine regelmäßigen Cashflows und bilden eine wichtige Quelle für meine Reinvestitionen. P2P-Kredite bilden ebenfalls eine weitere Möglichkeit als Cashflow-Beimischung mit geringer Aktienkorrelation. Die Zinsen der P2P-Einnahmen werden teilweise gezielt in ETF-Sparpläne umgewandelt, um den langfristigen Wert des Vermögens zu verstärken oder einfach innerhalb der jeweiligen Plattform reinvestiert. Zusätzlich ist es für mich wichtig, eine kleine Krypto-Position im Portfolio zu besitzen, die nicht auf Cashflow fokusiert ist, aber zur Diversifizierung beiträgt. Zum Schluss ergänze ich noch den Handel mit Optionen, der enormes Potential hat, regelmäßige Einnahmen zu generieren, die wiederum in meine anderen Investments kanalisiert werden können. Hier befinde ich mich selber noch sehr stark in der Lernphase und werde hier beizeiten mein Wissen und Erfahrung teilen. Kommen wir nun zu meiner aktuellen Aufstellung meines Portfolios (dies ist nur ein Zwischenstand und kann sich jederzeit je nach Marktlage ändern). Wenn du dir die konkreten Cashflows anschauen möchtest, findest du sie auf den Seiten Dividendeneinnahmen und P2P-Einnahmen. Wie sich diese Einnahmen im Verhältnis zu unserer Hausfinanzierung entwickeln, zeige ich im Projekt Schuldenfrei.

Warum investieren statt Sondertilgung? Wir haben einen Hauskredit mit einem Zinssatz von 2,33 %. Mein Portfolio erzielt seit 2021 einen internen Zinsfuß von 11,82 %. Deshalb stecke ich freies Kapital in dieses Portfolio statt in zusätzliche Sondertilgungen – die reguläre monatliche Tilgungsrate des Annuitätendarlehens läuft ganz normal weiter, ich zahle also nicht weniger Kredit ab als vertraglich vorgesehen. Ich nutze nur die Zinsdifferenz gezielt aus, anstatt zusätzlich zur normalen Kreditrate weiteres Geld in die Bank statt in mein Portfolio zu stecken. Die ausführliche Rechnung und den laufenden Vergleich Portfolio vs. Restschuld findest du im Projekt Schuldenfrei.

Mein Hintergrund und Zeithorizont: Ich bin aktuell 39 (werde dieses Jahr 40) – mehr zu meiner Geschichte findest du auf der Über-mich-Seite. 2019 haben wir unser Haus gebaut, mein heutiges Portfolio tracke ich konsequent mit Portfolio Performance seit 2021 und habe es seitdem immer weiter ausgebaut – neue Plattformen und Anlageklassen kamen nach und nach dazu. Mein Ziel ist langfristiger Vermögensaufbau für passives Einkommen: Es soll irgendwann den Alltag finanziell unterstützen, mir eventuell erlauben, weniger zu arbeiten (eher Teilzeit als kompletter Ausstieg – ich verfolge keine klassische FIRE-Strategie), und zusätzlich meine Rente aufbessern. Mein Anlagehorizont ist entsprechend langfristig: Mindestens bis ich 50, 55 oder 60 bin, reinvestiere ich so konsequent wie möglich, bevor ich das Geld wirklich nutzen will. Trotzdem bin ich kein Asket – ich mache mir bewusst 3–4 Urlaube im Jahr und gebe dabei auch gerne etwas mehr aus, insgesamt lebe ich aber sehr sparsam.

Kennzahlen (Stand: August 2026)

Gesamtsumme
182.228,40 €

Aktueller Depotwert über alle Anlageklassen hinweg (siehe Allokation unten).

Investiertes Kapital (im Berichtszeitraum)
129.137,46 €

Netto eingezahltes Kapital seit Trackingbeginn. Die Differenz zur Gesamtsumme (~53.091 €) ist der bisherige Wertzuwachs durch Kursgewinne und Erträge.

True Time-Weighted Rate of Return (kumulativ)
71,38 %

Misst die reine Wertentwicklung des Portfolios unabhängig davon, wann und wie viel ich ein- oder ausgezahlt habe – gut geeignet, um die Performance mit einem Index zu vergleichen.

Interner Zinsfuß (IZF)
11,82 %

Berücksichtigt zusätzlich Zeitpunkt und Höhe meiner eigenen Einzahlungen – zeigt meine persönlich erzielte Rendite seit 2021. Genau dieser Wert ist der Vergleichsmaßstab für den Freiheits-Hebel im Projekt Schuldenfrei (Portfolio-IZF vs. 2,33 % Hypothekenzins).

Netto-Dividenden (kumuliert)
8.276,99 €

Kumulierte Dividenden aller Wertpapiere nach Steuern seit Trackingbeginn – unabhängig davon, ob die Position aktuell noch gehalten wird. In den Detail-Tabellen unten ist die Dividendenrendite brutto angegeben, die kumulierte Dividende je Position dagegen netto. Eine Aufschlüsselung nur der ETF-/Aktien-Depots (inkl. persönlicher Dividendenrendite) findest du auf der Seite Dividendeneinnahmen.

P2P-Zinsen (kumuliert)
6.110,44 €

Summe aller erhaltenen Zinsen seit Trackingbeginn über alle 4 P2P-Plattformen – unabhängig davon, ob reinvestiert oder ausgezahlt. Details je Plattform findest du auf der Seite P2P-Einnahmen.

Aktuelle Allokation (Stand: August 2026)

  • ETFs57%
  • Einzelaktien16%
  • P2P-Kredite14%
  • Optionen12%
  • Krypto1%
Portfolio-Entwicklung vs. investiertes Kapital über die Zeit
  • Ausschüttende ETFs ~ 57% (Ziel: 60–66%)
    Breites Fundament mit weltweiten Aktien-ETFs (Ausschütter), um kontinuierliche Dividenden-Cashflows zu erhalten. Die größten Positionen befinden sich in MSCI World, FTSE All-World High Dividend Yield und Vanguard FTSE All-World.

    Hinweis zu Überschneidungen: Einige meiner ETFs überschneiden sich stark (z. B. MSCI World und die verschiedenen FTSE All-World-Varianten) und bringen dadurch kaum zusätzliche Diversifikation. Das ist historisch gewachsen: Ich hatte mehrere ETF-Sparpläne parallel in unterschiedlichen Depots und wollte in jedem Depot einen eigenen „Anker"-ETF haben. Einen Teil dieser Depots habe ich später zusammengelegt, wodurch die Überschneidungen entstanden sind. Aktuell ist mein Hauptdepot bei der ING zu 100 % reines ETF-Depot, ergänzt um ein Depot bei Scalable Capital* mit einer Mischung aus ETFs und Einzelaktien. (*Affiliate-Link – siehe Transparenz-Hinweis unten auf der Seite.) Ich rate ausdrücklich nicht dazu, das so nachzubauen – wer neu startet, fährt mit ein oder zwei breit gestreuten ETFs ohne große Überschneidungen einfacher und genauso gut.
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    Name ⇕Anteil ⇕Wert ⇕Div.-Rendite (brutto) ⇕Kum. Dividende (netto) ⇕TTWROR ⇕Performance ⇕WKN ⇕Bestand ⇕
    MSCI World10,08 %18.361,84 €1,29 %477,83 €102,89 %+6.093,89 €A0HGV0205,76
    FTSE All-World High Dividend Yield8,89 %16.204,62 €3,21 %1.026,18 €106,31 %+5.299,26 €A1T8FV201,12
    Vanguard FTSE All-World7,73 %14.091,33 €1,62 %399,86 €66,69 %+4.014,31 €A1JX5289,30
    SPDR S&P US Dividend Aristocrats7,11 %12.960,08 €1,83 %538,94 €20,73 %+2.047,21 €A1JKS0174,29
    Dow Jones Global Titans 507,04 %12.820,80 €0,66 %140,52 €138,11 %+4.547,24 €628938116,74
    S&P Global Dividend 1005,99 %10.918,76 €4,89 %1.131,21 €103,34 %+4.002,77 €A0F5UH274,17
    Nasdaq-1005,84 %10.633,21 €0,31 %45,10 €133,42 %+3.262,08 €A0F5UF44,83
    VanEck Developed Markets Dividend Leaders1,48 %2.694,21 €1,65 %21,91 €16,98 %+145,97 €A2JAHJ48,68
    Fidelity US Quality Income1,13 %2.055,49 €1,15 %43,43 €29,41 %+401,63 €A2DL7C175,35
    Invesco FTSE Emerging Markets High Dividend Low Volatility0,88 %1.595,36 €4,41 %109,76 €30,39 %+346,18 €A2AHZU62,11
    iShares MSCI Emerging Markets0,27 %487,28 €0,50 %3,19 €19,22 %+40,47 €A0HGWC8,78
    iShares STOXX Europe 6000,27 %484,80 €0,88 %5,66 €16,68 %+40,46 €2635307,49
  • Einzelaktien (Dividenden) ~ 16% (Ziel: 10–15%)
    Schwerpunkt auf REITs und BDCs zur Verstärkung der laufenden Erträge. Meine Top Drei Werte hier sind aktuell: Main Street Capital, Alphabet und Realty Income.

    Core-Satellite-Strategie: Die ETFs sind mein breiter Kern (Core), REITs und BDCs sind bewusst die Satellite-Beimischung, mit der ich zusätzlichen Cashflow mitnehme. Ich plane, hier noch ein paar weitere REITs/BDCs aufzunehmen und die Position mittelfristig etwas umzustrukturieren. Auch das ist – wie bei den ETFs – etwas historisch gewachsen und keine Empfehlung, es blind nachzubauen.
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    Name ⇕Anteil ⇕Wert ⇕Div.-Rendite (brutto) ⇕Kum. Dividende (netto) ⇕TTWROR ⇕Performance ⇕Bestand ⇕
    Main Street Capital2,07 %3.768,20 €6,56 %529,93 €66,51 %+823,21 €80,05
    Alphabet1,67 %3.041,35 €0,37 %23,15 €136,41 %+3.250,84 €10,01
    Realty Income1,63 %2.963,88 €3,85 %376,18 €12,04 %+442,71 €53,45
    Ares Capital1,55 %2.829,56 €5,66 %391,22 €3,02 %+26,91 €170,48
    LTC Properties1,42 %2.589,04 €3,80 %271,31 €33,54 %+530,18 €74,27
    Hercules Capital1,42 %2.585,37 €6,62 %373,42 €20,50 %-187,31 €181,43
    National Retail Properties1,26 %2.302,58 €3,26 %90,07 €5,54 %+283,07 €55,89
    STAG Industrial1,15 %2.100,46 €3,07 %160,11 €19,85 %+203,65 €63,65
    Gladstone Capital1,10 %2.011,14 €4,91 %64,22 €-1,93 %-15,96 €121,15
    Rio Tinto1,04 %1.903,72 €4,06 %99,80 €82,11 %+697,29 €22,67
    Omega Healthcare Investors0,68 %1.237,00 €4,24 %68,31 €17,66 %+312,15 €28,12
    Procter & Gamble0,59 %1.083,89 €1,52 %31,63 €-13,94 %-156,71 €8,66
    American Tower0,53 %964,18 €2,11 %42,42 €-21,87 %-198,78 €6,43
  • P2P-Kredite ~ 14% (Ziel: 10–15%)
    Starke Cashflow-Beimischung, die historisch weniger mit Aktien korreliert. Plattform-Risiken werden durch Diversifikation über mehrere Anbieter und Limits je Plattform gemanagt. Hier habe ich aktuell 4 Positionen: Mintos, Swaper, Peerberry und Go & Grow (ehemals Bondora). Zukünftig will ich mein Portfolio um weitere Plattformen gezielt ergänzen, wobei der Gesamtbetrag immer unter 20% bleiben soll.
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    Name ⇕Anteil ⇕Wert ⇕
    Peerberry5,52 %10.052,55 €
    Mintos4,34 %7.899,88 €
    Swaper3,49 %6.352,96 €
    Go & Grow (ehemals Bondora)0,92 %1.682,20 €
  • Optionen ~ 12% (Ziel: 10–15%)
    Prämien-Einnahmen über Stillhalter-Strategien. Hinweis: Ich probiere meine Strategie hier aktuell noch aus und werde später eine eigene Beitragsserie dazu veröffentlichen. Hier sehe ich ein riesen Potential, regelmäßige Einnahmen zu generieren, die wiederum in meine anderen Investments kanalisiert werden können. Dabei ist mir klar, dass der Optionshandel alles andere als passiv ist und mit enormen Risiken verbunden ist.

    Was steckt konkret dahinter: Aktuell setze ich hier auf LEAPS (langlaufende Optionen), keine Cash-Secured-Puts. Einen Teil des Options-Depots halte ich zusätzlich in kurzlaufenden US-T-Bills als verzinste Cash-Reserve.
  • Krypto ~ 1% (Ziel: 2–5%)
    Kleine, spekulative Beimischung mit langfristigem Horizont. Aktuell ist meine Position größtenteils in Bitcoin investiert. Zusätzlich habe ich eine kleine Position in Ethereum, die ich zum staken verwende, um zusätzliche Einnahmen zu generieren. Der Fokus bei Krypto liegt bei mir hier aber eindeutig nicht auf regelmäßigen Cashflow-Generierung, sondern auf dem langfristigen Wertanstieg.

    Transparenz zur aktuellen Lage: Aktuell steht die Position mit rund 2.434,75 € Marktwert bei einer Kostenbasis von rund 3.104,37 € im Minus, also etwa 21 % unter meinem Einstand. Ich bespare Bitcoin und Ethereum trotzdem weiter per Sparplan und gehe davon aus, dass sich beide langfristig lohnen werden – kurzfristige Schwankungen (in beide Richtungen) gehören bei dieser Anlageklasse für mich einfach dazu.
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    Name ⇕Anteil ⇕Wert ⇕TTWROR ⇕Performance ⇕Bestand ⇕
    Bitcoin1,11 %2.020,64 €35,20 %-459,36 €0,0369
    Ethereum0,23 %414,11 €-32,96 %-210,26 €0,2558

Grundprinzipien

  • Klarer Fokus auf Cashflows bei insgesamt vernünftiger Diversifikation.
  • Keine Konzentration auf einzelne Wertpapiere oder Branchen.
  • Portfolio soll möglichst passiv sein und nur geringen Pflegeaufwand benötigen.
  • Risiken je Baustein getrennt betrachten. Kein aktives Rebalancing – die Annäherung an die Zielallokation passiert passiv über laufende Sparpläne und die gezielte Investition eines Teils der P2P-Zinsen in ETFs.
  • P2P: klare Obergrenzen mit laufendem Monitoring.
  • Cash-Puffer im Portfolio bewusst niedrig, da ich nahezu voll investiert sein möchte. Notgroschen sowie Rücklagen für Urlaub und Konsum liegen bewusst außerhalb dieses Portfolios und sind in den Zahlen hier nicht enthalten.

Weiterführendes